Il boom degli ETF che investono sulle batterie per auto elettriche: quali rischi e opportunità per gli investitori

Il settore delle batterie per le auto elettriche è in forte crescita. Scopriamo le opportunità per gli investitori

MoneyReport, il blog di SoldiExpert SCF

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Sono quotati solo pochi ETF che investono sulle batterie per auto elettriche ma il settore delle batterie per le auto elettriche è in forte crescita ed è probabile un aumento dell’offerta.

Secondo un articolo del quotidiano tedesco Handelsblatt quello che stanno attraversando le batterie per auto elettriche sarebbe un vero e proprio boom. Per aiutare gli investitori a valutare rischi e opportunità del settore è stato fatto un confronto tra azioni e ETF che investono sulle batterie per auto elettriche, un settore che sta riscuotendo molto interesse da parte degli investitori.

 

I costi di produzione  stanno infatti diminuendo e gli esperti prevedono che il volume del mercato delle batterie per auto elettriche aumenterà di dieci volte entro il 2030. Per chi vuole comprare direttamente le azioni quotate, quali sono le società maggiormente esposte al boom delle batterie per auto elettriche? Se si vuole investire non in singole azioni ma in panieri diversificati di titoli, cavalcando il boom degli ETF che investono sulle batterie per auto elettriche, quali rischi e opportunità per gli investitori?

 

Vendite di veicoli elettrici in aumento

 

Le case automobilistiche hanno venduto 3,1 milioni di auto elettriche in tutto il mondo nel 2020. La quota di veicoli elettrici nelle nuove vendite è aumentata del 40%, ma solo pari al  4,2% nel complesso. Tuttavia, la quota di auto elettriche vendute è destinata ad aumentare notevolmente nei prossimi anni. Gli alti sussidi governativi, ma anche la crescente consapevolezza climatica della gente, continuano ad alimentare la domanda dei nuovi mezzi elettrici.

 

I produttori di batterie per auto elettriche: pochi dominano il mercato

 

Oltre alle case automobilistiche, sono particolarmente interessanti per gli investitori i produttori di batterie per auto elettriche: pochi dominano il mercato.
La batteria è il componente più costoso e critico di un’auto elettrica e rappresenta circa il 25-40% dei costi del veicolo
Aanand Venkatramanan, strategist LGIM (Legal & General Investment Managemnt Liemited)

 

Il settore delle batterie per auto elettriche è caratterizzato da elevate barriere all’ingresso e lo sviluppo è costoso. A causa delle maggiori quantità sul mercato, i prezzi delle batterie al litio continuano a scendere, rendendo i veicoli elettrici più appetibili.
Secondo l’esperto di automobili Ferdinand Dudenhöffer, il volume di mercato delle batterie nel settore della mobilità elettrica dovrebbe aumentare di dieci volte entro il 2030.
Ci sono 400 produttori di veicoli elettrici registrati nella sola Cina, ma un basso numero di produttori di batterie. “Una struttura che difficilmente si distingue dal resto del mondo”, afferma Venkatramanan. “A breve e medio termine, la maggior parte della domanda potrebbe provenire da pochi produttori di batterie”, spiega Venkatramanan.

 

Investire sulle azioni di batterie per auto elettriche: Contemporary Amperex Technology

 

Il mercato delle batterie per auto elettriche è uno dei settori in più rapida crescita. A seconda delle loro preferenze, gli investitori possono acquistare direttamente le azioni dei produttori di batterie o in alternativa prodotti come gli ETF che investono sulle batterie per auto elettriche, che includono diverse azioni quotate.

 

La guida per investire con gli ETF La guida per investire con gli ETF

 

Tra le aziende quotate, se si vuole investire sulle batterie per auto elettriche, Contemporary Amperex Technology (CATL), con il sostegno del governo cinese,  è diventata leader del mercato globale da quando è stata quotata in borsa nel 2011. Quasi un quarto degli oltre 15.000 dipendenti sviluppa nuove tecnologie.

 

Nel 2020, CATL ha aumentato il suo utile netto del 22,4% a 5,6 miliardi di yuan. È l’equivalente di 861 milioni di dollari. Le vendite sono aumentate del 9,9% a 50,3 miliardi di yuan. Secondo una previsione del gestore Roland Berger, CATL dovrebbe continuare a crescere e raggiungere una quota di mercato globale del 17% per le batterie per auto elettriche nel 2023.
CATL prevede di produrre batterie agli ioni di sodio dal 2023, che potrebbero essere un’alternativa alle batterie agli ioni di litio. Mentre scriviamo tra gli analisti coinvolti 45 consigliano di acquistare, uno di mantenere il titolo in portafoglio e uno di vendere. Il titolo è quotato alla Borsa di Hong Kong.

 

Il prezzo obiettivo degli analisti per i prossimi dodici mesi è in media di 580 yuan cinesi a un tasso attuale di 517 yuan. L’azienda è fortemente influenzata dal governo cinese. L’intervento statale è possibile, come dimostrano gli esempi di Alibaba o delle aziende educative private. Pertanto, nonostante le buone prospettive di crescita, il titolo è adatto solo ad investitori speculativi.

 

Lg Chem, numero due tra i maggiori produttori di batterie al mondo

 

La filiale del gruppo tecnologico sudcoreano LG Chem è il numero due tra i maggiori produttori di batterie al mondo. Le vendite sono in continuo aumento, così come l’utile per azione. Oltre alle batterie, i sudcoreani si guadagnano da vivere con materie prime di base, prodotti chimici e materiali informatici ed elettronici. I clienti includono case automobilistiche come GM, Hyundai, Renault, Ford, Volvo e Tesla.

 

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Anche qui gli analisti sono ottimisti. Dei 33 analisti che valutano le azioni LG Chem, 30 consigliano di acquistare il titolo e tre di detenerlo in portafoglio.
Fra le società più importanti che operano nel settore delle batterie impossibile non menzionare la cinese BYD (di cui anche Warren Buffett è diventato anni fa socio) che è fra i principali  produttori di celle di batterie al mondo e ha anche affiancato al business la produzione di veicoli elettrici.
Il fondatore Wang ha avviato l’azienda nel 1995 come produttore di batterie per telefoni cellulari e lettori MP3 e poi si è allargato al settore automobilistico grazie ai costi competitivi, al sostegno del governo cinese e fra le vittime a farne le spese sono stati soprattutto i produttori giapponesi fino a quel momento dominanti.
A differenza di molti dei suoi concorrenti, BYD non si basa sulle classiche batterie agli ioni di litio per le sue batterie, ma sulla chimica cellulare basata sul litio ferro fosfato (LFP). La particolarità: queste celle non contengono materie prime in conflitto come il cobalto, sono relativamente economiche e presentano solo un rischio estremamente basso di surriscaldamento. 

 

Samsung Sdi azioni, su vendite e utili

 

I sudcoreani sono tra i produttori di batterie in più rapida crescita con Samsung SDI, le azioni hanno beneficiato di vendite e utili in ascesa. Le vendite sono aumentate di un buon 30% nel secondo trimestre e gli utili del 18%.
Samsung SDI sta pianificando la costruzione di uno stabilimento negli USA ed è già rappresentata con propri stabilimenti produttivi in Cina e Ungheria. Samsung SDI fornisce batterie alle case automobilistiche tedesche BMW e Fiat, tra le altre.

 

Azioni Volkswagen: la casa automobilistica punta sulle batterie

 

Interessanti per investire secondo alcuni analisti seppure in modo indiretto sul settore anche le azioni Volkswagen: la casa automobilistica punta sul settore delle batterie. Insieme al suo partner Northvolt, l’azienda con sede a Wolfsburg sta progettando di costruire sei nuovi stabilimenti per le batterie per le auto elettriche. Volkswagen ha ulteriori partecipazioni in produttori di batterie innovative come Quantumscape. Il colosso tedesco Volkswagen si sta quindi impegnando anche nel mercato delle batterie per auto elettriche.

 

Molti analisti valutano positivamente la strategia. VW sta espandendo nuove aree di business intorno al software e alla digitalizzazione. Il titolo è valutato a buon mercato con un rapporto prezzo/utile di otto. Su 27 analisti, 22 consigliano di acquistare e cinque consigliano di detenere il titolo. Ad un prezzo attuale di 205,40 euro, il prezzo obiettivo indicativo è di 280 euro.

 

Etf Battery Value Chain: scegliere tra gli ETF che investono sulle batterie per auto elettriche

 

Un’alternativa alle azioni individuali sono i fondi indicizzati quotati in borsa come l’ETF Battery Value Chain di L&G (IE00BF0M2Z96), tra gli ETF che investono sulle batterie per auto elettriche. L’attenzione è rivolta alle aziende che hanno provato e testato tecnologie e le utilizzano in tutto il mondo. L’ETF comprende 33 titoli. Lo spettro spazia da LG Chem a Hyundai Electric & Energy System. I costi di gestione annuali sono dello 0,49%. Negli ultimi dodici mesi ad agosto 2021, l’ETF è riuscito a guadagnare il 78% in valore.
E sono previsti in distribuzione diversi ETF sulla mobilità elettrica.

 

Wisdom Battery Solution ETF

 

Tra gli ETF che investono sulle batterie per auto elettriche anche un ETF di Wisdom Tree, il Wisdom Tree Battery Solutions ETF (IE00BKLF1R75) fa affidamento su un’ampia gamma di società. Il focus è sulle aziende del settore delle batterie e dell’accumulo di energia.
Nella selezione, i settori con opportunità di crescita superiori alla media sono maggiormente ponderati. L’ETF ha una quota maggiore di tecnologie innovative. I titoli più grandi in portafoglio includono azioni come Blink Charging e Umicore. Il rendimento negli ultimi dodici mesi è dell’84% in euro con costi di gestione dello 0,4% all’anno.

 

Azioni e Etf che investono sulle batterie per auto elettriche: i rischi per gli investitori

 

Quelli descritti sopra sono le opportunità del settore ma non vanno mai dimenticati anche i rischi associati alle valutazioni che alcune società hanno raggiunto spinti dagli acquisti sostenuti come il fatto che il grande successo della batteria agli ioni di litio sta provocando un aumento dei prezzi del litio e il potenziale spazio anche per altri materiali o tecnologie concorrenti.  Nel campo dei materiali per esempio sembra che il sodio stia per essere pronto per la produzione in serie come sostituto funzionale.

 

Come il litio, il sodio appartiene al gruppo chimico dei metalli alcalini e quindi ha proprietà comparabili. Tuttavia, la sostanza contenuta nel normale sale da cucina è molto più facilmente disponibile e di conseguenza più economica del litio elaborato in modo elaborato. Che negli ultimi anni è diventato anche sempre più costoso a causa della crescente domanda, non solo nel settore automobilistico. Una tendenza che probabilmente continuerà per il prossimo futuro.

 

Batterie al sodio per auto elettriche più economiche

 

Aziende come CATL, Faradion e Natron Energy vogliono quindi evitare l’aumento dei costi con le batterie agli ioni di sodio. Aiuta anche che le nuove batterie possano fare a meno del costoso rame e del controverso cobalto. In termini di prestazioni e densità energetica, tuttavia, le nuove batterie sono attualmente ancora notevolmente inferiori alle batterie agli ioni di litio.

Inizialmente, le batterie al sodio dovrebbero quindi essere di interesse per applicazioni meno impegnative.

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Può essere un’auto elettrica economica per la città. Oppure un sistema di accumulo stazionario per la gestione dei picchi di carico per le energie alternative. Anche in quest’ultimo caso allevierebbe almeno indirettamente la pressione sui prezzi delle batterie agli ioni di litio. Le batterie agli ioni di sodio probabilmente non sostituiranno completamente le loro parenti a base di litio.

 

Cobalto, ingrediente indispensabile per batterie per auto elettriche

 

In Germania, AMG NV e Rocktech Lithium stanno progettando di creare una propria raffineria di litio. Gli esperti di UBS evidenziano anche il gruppo minerario australiano IGO, che sta investendo in un progetto sul litio e produce anche nichel.
Gli investimenti in cobalto sono molto più rischiosi e più difficili da implementare. Oltre il 70% della fornitura mondiale di cobalto proviene dal Congo. Per non dipendere da una materia prima proveniente da una regione di crisi, molti sviluppatori stanno lavorando su una batteria senza cobalto. Finora, però, le auto elettriche a lungo raggio non hanno potuto fare a meno del metallo. Gli esperti di UBS prevedono quindi un aumento della domanda di cobalto del 13% all’anno nei prossimi dieci anni.

 

Glencore azione: la regina del cobalto

 

Il principale produttore di cobalto è di gran lunga il gigante svizzero delle materie prime Glencore con una quota di mercato di circa il 22%, Glencore è l’azione regina del cobalto. Il gruppo è anche uno dei maggiori produttori di rame al mondo e possiede grandi giacimenti di nichel e zinco. Gli svizzeri di Glencore dovrebbero quindi essere i vincitori del boom delle auto elettriche. Tuttavia, la società dovrà ristrutturare la propria attività nel carbone nei prossimi anni.
L’analista di Deutsche Bank Liam Fitzpatrick ha recentemente aumentato il suo prezzo obiettivo per l’azione a 420 pence, che corrisponde a un potenziale di rialzo di quasi il 40%.

 

Litio azioni: i maggiori titoli quotati

 

I maggiori produttori di litio quotati sono Gangfeng dalla Cina, SQM dal Cile e Albemarle e Livent dagli Stati Uniti. I titoli hanno avuto un rally spettacolare negli ultimi dodici mesi: molti sono aumentati di oltre il 100%. Tuttavia, le crisi del mercato del litio in passato hanno dimostrato che le cose possono rapidamente precipitare di nuovo.

 

Piedmont Lithium Nasdaq

 

Inoltre, ci sono un certo numero di produttori quotati più piccoli che hanno recentemente ottenuto partnership spettacolari. Ad esempio, Piedmont Lithium dello stato americano del North Carolina ha firmato un contratto di fornitura con Tesla.
In Germania, AMG NV e Rocktech Lithium stanno progettando di creare una propria raffineria di litio. Anche il gruppo minerario australiano IGO, che sta investendo in un progetto sul litio e produce anche nichel.

Salvatore Gaziano

Responsabile Strategie di Investimento di SoldiExpert SCF

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