Alto Rendimento

Data di inizio: 28/07/2011

Investe attualmente in: Obbligazioni non governative ad alto rendimento

Benchmark (indice di paragone): Indice Bluerating Corporate High Yield

Accesso: Portafoglio attualmente sottoscrivibile

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ANDAMENTO DEL PORTAFOGLIO SELF SERVICE RISPETTO AL BENCHMARK

Performance complessive del portafoglio

Descrizione Valori
Portafoglio SoldiExpert SCF: Alto Rendimento
Benchmark (indice di paragone): Indice Bluerating Corporate High Yield
Performance storica del portafoglio dal 28/07/2011
Performance storica del benchmark
Drawdown del Portafoglio
Drawdown del Benchmark

Performance annuali a confronto

Anno Portafoglio Benchmark

È un portafoglio che seleziona obbligazioni con rendimenti elevati (e a più elevato rischio anche perché questi 2 elementi in finanza sono indissolubili) ma che nel contempo vuole attuare una diversificazione fra emittenti e anche valute. L’approccio del portafoglio ALTO RENDIMENTO può quindi spaziare sul più ampio spettro di titoli con l’obiettivo di realizzare extra rendimenti nel tempo sul mercato obbligazionario rispetto a una gestione classica, correndo qualche rischio (calcolato, crediamo) in più.

Per il tipo di operatività si consiglia di leggere la parte AVVERTENZE in questa pagina visto che sui mercati finanziari non vi è garanzia di rendimenti e si possono realizzare anche perdite significative anche sulle obbligazioni soprattutto non con rating elevato.

Il grafico presentato in questa pagina è costruito sulla base di una simulazione dei risultati ottenuti dal portafoglio a confronto con un parametro di riferimento (utilizzando un benchmark significativo per poterne confrontare l’andamento) nello stesso periodo di tempo.

Le performance sono calcolate alla fine di ogni seduta tenendo conto delle posizioni aperte e sulla base della movimentazione in entrata e in uscita suggerita dalla strategia del portafoglio includendo la liquidità eventualmente non investita in determinati contesti di mercato, eventuali dividendi incassati, le commissioni di negoziazione standard applicate online (0,19% con massimo 19 euro per eseguito) e sono al lordo dell’effetto tassazione e del costo del canone annuo di abbonamento (su un investimento iniziale di 50.000 euro questo può incidere circa per lo 1,2% all’anno).

Ricordiamo che tutti gli investimenti comportano un rischio. Inoltre, i rendimenti mostrati rappresentano una simulazione dell’andamento del portafoglio preso a riferimento e i risultati passati nei mercati finanziari non possono costituire un indicatore affidabile dei rendimenti futuri.

Si ricorda di fare riferimento in fondo al sito alla sezione AVVERTENZE oltre che ai Termini & Condizioni riguardo tutte le informazioni sui rischi, eventuali conflitti d’interesse oltre che tutte le condizioni che regolano questo servizio.

Tutte le composizioni e indicazioni sono elaborate in completa autonomia e indipendenza e sono finalizzate a offrire spunti meramente informativi di carattere operativo inerenti l’impiego di strumenti finanziari quotati sul mercato regolamentato italiano.  Le informazioni e le analisi esposte non costituiscono sollecitazione al pubblico risparmio, pertanto qualsiasi decisione di investimento e il relativo rischio rimane a carico dell’Utente.

Il portafoglio seleziona le obbligazioni più interessanti (e facilmente negoziabili) fra quelle cosiddette high yield ovvero titoli con rating anche basso. Lo scopo del portafoglio è costruire un paniere diversificato (un aspetto spesso trascurato da molti risparmiatori) e redditizio nel tempo con un flusso cedolare interessante, conoscendo di ciascuna obbligazione sempre rendimento previsto, cedola prevista e durata.

Il portafoglio ricerca obbligazioni ad alto rendimento fra quelle che è possibile negoziare con qualsiasi banca, selezionando i titoli più interessanti (a tasso fisso, variabile o ancorati all’inflazione) per costruire un paniere diversificato e avere come obiettivo un rendimento superiore a quello di acquistare solo titoli di Stato italiani o le “classiche” obbligazioni vendute allo sportello, aumentando così la diversificazione e la possibilità di ottenere rendimenti positivi fra cedole e capitale alla scadenza.

Ricordiamo che tutte le opinioni fornite nei servizi di consulenza generica sono rivolte al pubblico indistinto e all’interno dei nostri servizi di consulenza generica i giudizi espressi NON sono mai basati sulla considerazione specifica delle esigenze e delle caratteristiche di un determinato investitore e le analisi vengono svolte esclusivamente sugli strumenti finanziari oggetto del servizio in una logica di portafoglio complessivo.

Il portafoglio offre una discreta diversificazione tra gli emittenti al fine di ridurre al minimo l’impatto di ogni singolo strumento; è quindi da preferire rispetto al detenere tutto il rischio ‘corporate’ concentrato in pochi emittenti e la gestione semi-attiva (non è un portafoglio con una alta movimentazione salvo cambiamenti del merito di credito ritenuti significativi o arbitraggi consigliati).

Questo portafoglio segue una strategia “buy and hold” ovvero compra e tieni piuttosto statica a differenza dei portafogli di Fondi o Etf obbligazionari offerti sul nostro sito che operano con una logica più “trend following” e quindi sono più “movimentisti” e tengono più in elevato conto l’andamento del mercato e le possibilità di diversificazione fra titoli e comparti dell’obbligazionario.

Il portafoglio Obbligazionario Alto Rendimento ricerca il massimo rendimento possibile dagli investimenti obbligazionari che possono avere anche una volatilità medio-alta con l’obiettivo nel tempo di ottenere dei rendimenti superiori a investimenti ‘free risk’.

I titoli sono quelli trattati sul mercato Mot e Tlx e accessibili con quasi tutte le piattaforme bancarie online. Non sono previsti titoli trattati sul mercato OTC al fine di evitare difficoltà nell’operatività.

Il portafoglio offre una discreta diversificazione (una quindicina massima di titoli consigliati) tra gli emittenti al fine di ridurre al minimo l’impatto di ogni singolo strumento; è quindi da preferire rispetto al detenere tutto il rischio ‘corporate’ concentrato in pochi emittenti e ha una gestione semi-attiva (non è un portafoglio con una alta movimentazione salvo cambiamenti del merito di credito ritenuti significativi o arbitraggi consigliati)

Trattandosi di un servizio accessorio e di consulenza generica svolto dalla nostra società non è quindi soggetto alla vigilanza della Consob né dell’Organismo di vigilanza e di tenuta dell’Albo Unico dei Consulenti Finanziari (OCF), 

Tutte le composizioni e indicazioni sono elaborate in completa autonomia e indipendenza e sono finalizzate a offrire spunti meramente informativi di carattere operativo inerenti l’impiego di strumenti finanziari quotati sul mercato regolamentato italiano.

Per poter acquistare i titoli del Portafoglio Obbligazionario ALTO RENDIMENTO occorre aver accesso ai circuiti MOT e TLX e qualche volta (cerchiamo di evitarlo ma potrebbe raramente accadere nel caso di titoli che vengono delistati) sul mercato  OTC (su questo mercato Over The Counter è possibile operare solo con poche banche e via telefono). L’ operatività su MOT e TLX è invece consentita da un numero di banche maggiori, e in particolare dalle piattaforme on line più utilizzate come ad esempio Iwbank, Fineco, Unicredit, San Paolo-Intesa e Banca Sella. Il vantaggio di alcuni di questi operatori è anche quello di offrire commissioni su Mot e Tlx plafonate per operazione (taluni operatori, come Iwbank, offrono questo tetto commissionale anche alle aziende) ovvero un livello variabile competitivo (0,2% circa) con un massimo commissionale per operazione (circa 20 euro) indipendentemente dall’ammontare della transazione. Un vantaggio non indifferente per un risparmiatore…

Vi è da ricordare che nemmeno un portafoglio obbligazionario è privo di rischi (per quanto il rischio è mediamente inferiore a quello di portafoglio azionario in termini di volatilità) poiché possono influire negativamente sul valore degli investimenti l’andamento dei tassi d’interesse e dell’inflazione (rischio tasso) e più in generale dell’economia; l’eventuale insolvibilità dell’emittente (nei casi più gravi per effetto di frodi come hanno insegnato i casi Parmalat, Cirio) visto che acquistando un titolo obbligazionario si diventa finanziatori dell’Emittente e il rischio è espresso dalle probabilità che questi non faccia fronte agli impegni assunti e quindi non paghi le cedole e/o non rimborsi il capitale a scadenza (ovvero il Rischio emittente); infine esiste un “rischio liquidità” che i titoli obbligazionari potrebbero presentare (a prescindere dell’Emittente) in caso di vendita anticipata rispetto alla scadenza e che si può concretizzare nella difficoltà (o impossibilità) di avere una controparte acquirente salvo ricavare un prezzo più basso.

Tutti questi elementi si riflettono sull’andamento dei corsi che possono quindi anche scendere, provocando perdite (anche significative) in conto capitale nelle fasi di mercato avverse. Ricordiamo che su questi portafogli data anche la loro natura e la ridotta operatività prevista non è possibile richiedere il servizio in prova: possiamo inviare su richiesta un portafoglio modello ‘esemplificativo’ che non rispecchierà spesso quindi le ultime posizioni detenute.

Nei portafogli modello le raccomandazioni non possono intendersi personalizzate rispetto alle caratteristiche del singolo cliente e se si desidera una consulenza personalizzata è possibile richiedere il servizio apposito fornito da SoldiExpert SCF (vedi qui) o richiedere comunque il supporto di un nostro esperto per eventuali informazioni (prenota qui).

Le performance sono calcolate alla fine di ogni seduta tenendo conto delle posizioni aperte e sulla base della movimentazione in entrata e in uscita suggerita dalla strategia del portafoglio includendo la liquidità eventualmente non investita in determinati contesti di mercato, eventuali dividendi incassati, le commissioni di negoziazione standard applicate online (0,19% con massimo 19 euro per eseguito) e sono al lordo dell’effetto tassazione e del costo del canone annuo di abbonamento di cui è fornita indicazione nella pagina delle caratteristiche con una stima del costo annuo su un capitale di 50.000 euro.

Nel caso dei portafogli modello dovrà essere perciò cura di ogni nostro Utente adattare le strategie da noi indicate alla specifica situazione personale in corrispondenza con il proprio personale profilo di rischio, con importi adeguati all’esposizione alla volatilità desiderata (maggiori rendimenti sono perseguiti maggiori sono i rischi da assumersi) e alla propria esperienza nel campo degli investimenti valutando quali degli eventuali portafogli modello proposti più di adattano al proprio profilo e corretto orizzonte temporale.

È doveroso ricordare che eventuali risultati realizzati nel passato da tali portafogli modello elaborati dalla società non possono mai costituire alcuna garanzia di eguali rendimenti per il futuro.

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