Migliori fondi comuni di investimento?
Come analizzare fondi, costi e rating a 5 stelle
Come funzionano i fondi di investimento
Come sai un fondo comune di investimento è uno strumento finanziario paragonabile a un grande salvadanaio nel quale confluiscono i risparmi di piccoli e grandi risparmiatori; questo denaro viene utilizzato, dai gestori dei fondi, per effettuare investimenti in strumenti finanziari.
Questo meccanismo consente di diversificare il rischio legato ad un singolo investimento, dato che comprando un fondo comune di investimento, si sta in realtà investendo pro-quota in tutti gli investimenti da questo detenuti.
Chi colloca un fondo ti racconta che il gestore ha delle competenze speciali che serviranno a ottenere maggiori rendimenti e minori perdite rispetto al comparto in cui investe il fondo, il cosiddetto benchmark.
In realtà, tutte le ricerche, anche di tipo accademico e universitario, dimostrano però che nella maggior parte dei casi questo non succede perché i costi di gestione dei fondi di investimento erodono spesso i rendimenti.
I costi annui di gestione possono arrivare anche a superare il 3% l’anno e per alcuni fondi arrivano anche a più del 6%. Come fare allora?
Il fondo d’investimento che hai sottoscritto, è un buon affare?
Rispondere alla domanda non è facile, perché sui mercati finanziari i rendimenti passati non sono mai garanzia di uguali risultati futuri e anche il gestore del fondo comune di investimento che nel passato è stato il migliore potrebbe diventare il peggiore del futuro.
Conosci il termine tecnico “persistenza”, applicato ai fondi d’investimento? Con persistenza si intende la probabilità di un fondo si investimento di replicare, nel futuro, i risultati del passato. Statisticamente, questa probabilità è molto bassa ma pochi risparmiatori lo sanno e chi vende fondi di investimento non ama certo raccontarlo!
Riuscire a selezionare in anticipo (e acquistare!) fondi di investimento che facciano meglio del mercato, producendo una sovra-performance, è molto difficile: come moltissime ricerche indipendenti dimostrano infatti è altamente improbabile identificare in anticipo un gestore che, tolti costi, tasse e commissioni, sia in grado di battere il mercato.
Chi colloca un fondo ti racconta che il gestore ha delle competenze speciali che serviranno a ottenere maggiori rendimenti e minori perdite rispetto al comparto in cui investe il fondo, il cosiddetto benchmark.
In realtà, tutte le ricerche, anche di tipo accademico e universitario, dimostrano però che nella maggior parte dei casi questo non succede. Come fare allora?
Il rating dei fondi di investimento di SoldiExpert SCF nasce anche per questo motivo: scoprire se il fondo che vuoi esaminare vale la sufficienza, ovvero un 6, oppure è molto meglio, e merita un 8 o addirittura un 10, o viceversa se è insufficiente e merita addirittura uno zero!
Il SoldiExpert Fund Rating è quindi una comoda misura composita sia dei rendimenti che del rischio ma il voto non riflette l’opinione di SoldiExpert SCF sul potenziale futuro di alcun fondo ed è calcolato sui fondi in classe “retail” ovvero destinati al pubblico dei risparmiatori e che hanno uno storico di almeno 3 anni, aggiornato mensilmente entro la prima decade.
Esistono diverse società che forniscono rating sui fondi ma nella nostra esperienza ci è capitato di vedere fondi a 5 stelle che si comportavano peggio o del corrispondente ETF o del mercato (ovvero del benchmark che è come dire la pietra di paragone).
Da qui l’idea di provare a valutarli in modo differente, facendo una cosa apparentemente banale: verificare se il fondo ha fatto meglio o peggio dell’ETF nel tempo e come si è comportato nelle fasi peggiori, rispetto al mercato e limitatamente ai fondi di pari categoria. Se in tutti e due i casi ha fatto peggio del mercato il voto sarà chiaramente insufficiente mentre più si è distaccato in positivo nella propria categoria, facendo meglio del benchmark e/o perdendo meno del mercato, maggiore sarà il voto.
Il nostro rating dei fondi di investimento aiuta quindi a capire in modo più evidente non solo l’andamento del fondo rispetto agli altri della sua categoria ma soprattutto rispetto al mercato di riferimento e, in forma aggregata, consente anche di capire quali sono, statisticamente, le società di gestione più o meno capaci di fare meglio del mercato (nelle loro presentazioni questo lo chiamano “alpha”).
L’utilizzo per il quale è stato pensato questo indicatore non è quello di essere usato per selezionare i fondi migliori ma per farsi una seconda opinione in modo molto sintetico e poi approfondirne l’analisi con un consulente finanziario o, se vorrai, proprio con noi di SoldiExpert SCF che siamo in Italia fra le prime società di consulenza finanziaria indipendente.
Se vuoi ricevere un’analisi più approfondita e un check-up del tuo portafoglio puoi richiederlo nella sezione contatti del nostro sito: riceverai così una prima consulenza gratuita.