Per chi segue le azioni Diasorin, gli ultimi anni hanno rappresentato un caso di studio emblematico a Piazza Affari. Mentre il mercato azionario italiano attraversava una stagione di rialzi record, il grafico delle azioni DiaSorin ha mostrato una contrazione drammatica, scendendo dai massimi di oltre 200 euro ai circa 65-70 euro attuali.

Per un risparmiatore, capire se questo crollo delle azioni DiaSorin rappresenti un’opportunità di “acquisto a sconto” o un segnale di declino strutturale richiede un’analisi profonda che vada oltre i semplici comunicati stampa aziendali.

Azioni DiaSorin: cosa fa esattamente la società?

L’azienda di cui le azioni Diasorin sono espressione è leader mondiale nella diagnostica di laboratorio specializzata in immunodiagnostica e diagnostica molecolare.  DiaSorin sviluppa soluzioni che identificano sequenze di DNA/RNA, fondamentali per la medicina di precisione.

In particolare Diasorin si occupa di:

• Sviluppo di Test: Crea kit di test per analizzare campioni biologici (sangue, urine, ecc.) e identificare la presenza di malattie, monitorare le terapie o valutare lo stato di salute.
• Tecnologie Avanzate: È specializzata in due aree principali:
  • Immunodiagnostica: Basata sulla reazione tra anticorpi e antigeni per misurare specifici marcatori.
  • Diagnostica Molecolare: Identifica sequenze di DNA/RNA per diagnosi più precise
• Piattaforme Automatizzate: Produce anche le piattaforme tecnologiche (come la linea LIAISON®) che utilizzano i laboratori per eseguire questi test in modo efficiente.
• Applicazioni Cliniche: I suoi prodotti sono usati per diagnosticare e monitorare:
  • Malattie infettive e virali (come il COVID-19, per cui ha avuto un ruolo chiave).
  • Patologie tiroidee.
  • Tumori.
  • Altre condizioni mediche, come malattie infiammatorie intestinali

Il modello di business è basato sulla vendita di piattaforme tecnologiche (come la serie LIAISON) abbinata alla fornitura ricorrente di reagenti e kit di test. La governance vede come azionista di riferimento la famiglia Denegri (Finde SS) con il 57% dei diritti di voto, affiancata dal management storico (Carlo Rosa e Chen Even) e da investitori istituzionali come BlackRock e Vanguard.

Diagnostica molecolare e point-of-care: la nuova frontiera

Una parola chiave fondamentale per l’analisi sulle azioni DiaSorin è la diagnostica “point-of-care”. Le nuove piattaforme, come la Liaison Nes e la Liaison Plex, spostano la precisione molecolare direttamente negli ambulatori e nei pronto soccorso, fornendo risultati in soli 15 minuti.

Il mercato guarda con attenzione al ritardo che DiaSorin deve recuperare rispetto a giganti come la francese bioMérieux. Mentre DiaSorin ha appena avviato il lancio di Liaison Plex, il sistema SpotFire di bioMérieux ha già generato 110 milioni di euro nei primi 9 mesi del 2025. Questa pressione competitiva spiega in parte la prudenza delle azioni DiaSorin opinioni espresse dagli investitori istituzionali.

azioni diasorin e azionisti di riferimento

Tra gli azionisti rilevanti delle azioni Diasorin vi sono Finde SS al 57% (per diritti di voto), l’amministratore delegato, Carlo Rosa, con un 10% e il direttore finanziario Even Chen con un 5%. A seguire troviamo fondi di investimento internazionali tra i quali T.Rowe Price, Wellington, BlackRock, Vanguard e Threadneedle. Il 36% è flottante sul mercato.

Finde SS è controllata a sua volta da IP Investimenti e Partecipazioni, una società di investimento privata fondata nel 2008 e controllata dalla famiglia torinese Denegri, che opera sia in Europa sia a livello internazionale.

L’ombra del mercato cinese: Le vendite in Cina sono crollate del 30% a causa delle politiche di acquisto centralizzato del governo (VBP2), un fattore di rischio monitorato con attenzione.

Come mai le azioni DiaSorin hanno perso così tanto valore?

Il boom delle azioni DiaSorin tra il 2020 e il 2021 è stato strettamente legato all’eccezionale domanda di test per il Sars-Cov-2. In quella fase, l’azienda ha goduto di fatturati e margini operativi senza precedenti. Tuttavia, la rapidità con cui questa domanda è evaporata ha lasciato un vuoto che il business tradizionale (l’immunodiagnostica specialistica) non è ancora riuscito a colmare pienamente, complice anche una concorrenza sempre più agguerrita e un mercato cinese in forte calo.

I dati dei primi nove mesi del 2025 confermano questa transizione faticosa. Sebbene il core business (escluso il Covid) sia cresciuto del 6%, il fatturato complessivo di 900 milioni di euro mostra una crescita reale ancora modesta (+3% totale). La sfida per la società resta quella di dimostrare che la “nuova” DiaSorin possa generare valore senza il “doping” finanziario della pandemia.

• Il vuoto nel fatturato: Con la fine dell’emergenza sanitaria, quel flusso di ricavi “facili” è evaporato. L’azienda si è ritrovata a dover colmare un buco enorme con i prodotti tradizionali (immunodiagnostica), in un mercato che nel frattempo era diventato molto più competitivo.

• Margini in contrazione: Passare dai test Covid ad alta marginalità ai test di routine ha messo sotto pressione i conti. Sebbene l’azienda dichiari oggi un margine EBITDA del 34%, siamo lontani dai livelli record del passato che giustificavano quotazioni triple rispetto a quelle attuali.

L’Acquisizione Luminex DA PARTE DI DIASORIN: Un Salto nel Buio?

Uno dei punti di svolta per le azioni DiaSorin è stata l’acquisizione della società americana Luminex per 1,8 miliardi di dollari nel 2021. L’operazione, finalizzata proprio nel momento di massimo valore del mercato, ha portato con sé diverse sfide:

1. Indebitamento: L’operazione ha appesantito la struttura finanziaria della società.

2. Integrazione Lenta: Integrare una realtà complessa negli Stati Uniti ha richiesto più tempo e risorse del previsto, pesando sui risultati degli ultimi esercizi.

3. Concorrenza Agguerrita: In questo segmento, DiaSorin si è trovata a inseguire colossi come la francese bioMérieux, che con la sua piattaforma SpotFire ha saputo occupare il mercato del “Point-of-Care” (ovvero i test eseguiti direttamente dove si trova il paziente, come ambulatori o pronto soccorso) con una velocità che l’azienda italiana sta cercando di recuperare solo ora.

A dicembre 2025 Diasorin ha annunciato ‘approvazione FDA del test molecolare rapido (15 minuti) su piattaforma LIAISON NES è un passo necessario, ma arriva in un mercato dove bioMérieux ha già posizionato migliaia di strumenti. Gli analisti stimano ricavi per soli 10 milioni nel 2026 da questa piattaforma: una cifra ancora troppo bassa per spostare gli equilibri di un gruppo da oltre un miliardo di fatturato.

Cosa dicono i dati dell’ultima trimestrale DiaSorin E LE ULTIME NOVITA’

Analizzando le ultime DiaSorin notizie relative ai bilanci 2025, emergono dettagli fondamentali per definire un possibile target price delle azioni DiaSorin:

• Forza del core business: Al netto del Covid, l’immuno-diagnostica è cresciuta del 7%, trainata da un’ottima performance negli Stati Uniti (+14% nel Q3).
• Redditività e margini: Il margine EBITDA rettificato è migliorato al 34%, dimostrando comunque una certa disciplina nella gestione dei costi operativi.
• Aggiornamento delle previsioni: Per il 2025, la società punta a una crescita ex-Covid del 5%, con un margine EBITDA confermato al 33%.
  

  Il piano di buyback da 250 milioni di euro annunciato dal management è un tentativo di sostenere il prezzo delle azioni e dimostrare fiducia, ma la storia recente insegna che senza una crescita reale dei ricavi, le manovre finanziarie hanno fiato corto.

  Le azioni DiaSorin restano un titolo ad alta tecnologia nel settore della salute, ma con un profilo di rischio che i risparmiatori non devono sottovalutare. Il ritardo accumulato rispetto ai concorrenti e le incertezze sui mercati asiatici suggeriscono comunque una certa cautela e oltre all’andamento del titolo in Borsa e alla ripresa del momentum occorrerà monitorare l’andamento dei conti aziendali.

   

  Azioni DiaSorin dividendo e manovre sul capitale

  Nonostante il periodo complesso, la società continua a remunerare gli azionisti. Il dividendo delle azioni DiaSorin resta un elemento di interesse per chi cerca titoli value, anche se la priorità recente è stata il piano di buyback. La società ha infatti deliberato un riacquisto di azioni proprie fino a 250 milioni di euro per sostenere il valore del titolo in questa fase di transizione.

   

Azioni DiaSorin: investirci? Il punto di vista di SoldiExpert SCF

Mentre elaboriamo questa analisi sulle azioni DiaSorin, il titolo non rientra da tempo nei nostri portafogli consigliati. Il fatto che il titolo abbia perso molto mentre Piazza Affari segnava rialzi importanti, indica che gli investitori richiedono prove più concrete sulla ripresa dei ricavi.

Come SoldiExpert SCF, società di consulenza finanziaria indipendente, seguiamo il titolo DiaSorin e migliaia di altri strumenti finanziari (azioni globali, ETF, obbligazioni e fondi) in tutto il mondo. La nostra analisi è totalmente priva di conflitti di interesse, poiché non riceviamo retrocessioni dai prodotti che analizziamo.

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