Dopo una cavalcata al rialzo durata oltre un decennio le azioni STM risultano ad oggi tra le peggiori di questo primo semestre 2024. Vediamo quali sono la variabili che possono incidere sul futuro andamento del titolo e se ci sono ragioni per le quali ipotizzare una futura ripresa, soprattutto alla luce dei dati del primo trimestre che hanno costretto il colosso italo francese ad abbassare le proprie stime di utile per l’anno in corso.
i settori di attività delle AZIONI stm
Le azioni STM sono espressione di un gruppo italo-francese che progetta, sviluppa, produce e vende semiconduttori in oltre 40 paesi in tutto il mondo: Europa, Medio Oriente, Africa, Americhe e Asia Pacifico. L’azienda opera attraverso molteplici divisioni tra cui l’elettronica di consumo, l’automotive, la telefonia mobile e i devise/accessori/periferici di computer.
Al momento impiega oltre 50 mila persone appartenenti a oltre cento nazionalità, di cui quasi il 20% all’interno della divisione Ricerca e Sviluppo, e serve oltre 200 mila clienti su tutto il pianeta.
La tecnologia di STM è al servizio della creazione di microprocessori sempre più piccoli e sempre più potenti che sono alla base delle più recenti innovazioni. Le applicazioni dei prodotti STM sono molteplici: dall’informatica ai data centers, dalle fabbriche tech, agli elettrodomestici “smart”, dai computer alle autovetture elettriche, ai dispositivi e apparecchiature medicali, dall’energia alternativa all’intelligenza artificiale.
azioni stm tra le peggiori in borsa nei primi 6 mesi
Quando nel 2020 la pandemia Covid bloccò le catene di approvvigionamento per il settore tech, le azioni STMicroelectronics letteralmente si dimezzarono passando da quotazioni oltre 29€ fino a 15€ in sole quattro settimane.
Ma successivamente il titolo riprese slancio riuscendo a realizzare una rialzo vigoroso che in un triennio permise il raggiungimento di nuovi massimi assoluti a ridosso dei 50€ nell’autunno del 2023.
Come si vede dal grafico sottostante che abbiamo tratto da Fida Informatica, dall’estate 2023 le azioni STM hanno iniziato a scendere la china e oggi, mentre scriviamo, sono in calo di oltre il 16% da inizio anno, la quarta peggior performance dell’intero indice FTSTMIB. Un indice che nello stesso arco di tempo è, invece, al contrario, in territorio positivo di quasi dieci punti percentuali.
prima trimestrale sottotono per le azioni stm
Le azioni STM hanno concluso il primo trimestre del 2024 con ricavi a 3,47 miliardi $, cifra che segnala una netta contrazione rispetto ai 4,25 miliardi $ conseguiti nello stesso periodo del 2023. Come si evidenzia nell’infografica sottostante ricavata direttamente dal sito della società, il calo è pari al 18,4%. Il dato del fatturato risulta inferiore anche alle previsioni comunicate dal management che si attendeva comunque un calo rispetto all’anno prima ma intorno ai 3,6 miliardi $.
Anche i margini si sono ridotti, come si vede sempre nell’infografica, e sono scesi al 41,7% rispetto ad un precedente 49,5% del primo trimestre del 2023 e a un 45% del quarto trimestre 2023. Le cause addotte dall’azienda in merito alla riduzione dei margini sono ascrivibili per lo più a un minor utilizzo della capacità produttiva e ad alcune inefficienze produttive. Anche in questo caso le attese erano per margini in contrazione ma pari al 42,3% e quindi superiori a poi quanto si è verificato.
L’utile netto per le azioni STM alla fine di marzo 2024 è dunque pari a 513 milioni$, quasi dimezzato rispetto al 1,04 miliardi $ dello stesso trimestre 2023.
azioni stm e azionisti di riferimento
Le azioni STMicroelectronics sono detenute da STM Holding per una quota pari al 27,9%. La holding è a sua volta totalmente controllata da soli due azionisti, ciascuno dei quali al 50%, che sono lo Stato italiano e lo Stato francese. Il primo attraverso il MEF e il secondo attraverso Bpi France, la banca pubblica di investimento appartenente al gruppo Caisse de Dépots.
Il resto degli azionisti sono per lo più grandi fondi di investimento tra i quali BlackRock che detiene una quota del 8,4%, Vanguard con un 2,8%, Amundi con un 2,3% e Norges Bank con l’1,8%. A seguire molti altri investitori istituzionali con percentuali inferiori all’1%.
Il 40% delle azioni STM è flottante sul mercato.
Il grafico sottostante è stato elaborato da Soldiexpert SCF su dati del sito simplywall.st.
analisti positivi sull’ accordo con la cinese geely
Poche settimane fa, all’inizio del mese di giugno i vertici di STM hanno comunicato un accordo, da loro stessi definito ” strategico e di lungo termine” con la casa automobilistica cinese Geely Auto Group.
Geely è attiva nella produzione di auto e veicoli a nuova energia (spesso definiti con l’acronimo Nev) e l’accordo consiste nella fornitura di carburo di silicio (Sic). Il contratto pluriennale prevede che Stm fornirà al gruppo automobilistico cinese dispositivi in Sic soprattutto per le auto elettriche dotate di batterie di fascia medio-alta.
Questo dovrebbe permettere a Geely di produrre veicoli con maggiore autonomia di guida, nonché con maggiore velocità di ricarica e migliori prestazioni.
La collaborazione prevede anche la costruzione in loco di un laboratorio congiunto che favorisca lo scambio di informazioni e di progetti in merito a nuove soluzioni per testare e implementare innovativi sistemi avanzati di infotainment, sicurezza e assistenza alla guida.
Ma per le azioni STM l’accordo con Geely non è l’unica novità positiva proveniente dalla Cina dove anche le consegne di smartphone sono aumentate a maggio del 13%. Secondo gli analisti questi numeri potrebbero impattare positivamente fino all’1% sui ricavi a livello di gruppo per il secondo trimestre, a parità di altre condizioni.
il recente recupero delle azioni STMicroelectronics in borsa
L’ azione STM ha registrato una risalita dai minimi degli ultimi giorni, sostenuto da una serie di notizie positive provenienti dai clienti e dai competitor.
Innanzitutto, le consegne di Tesla nel secondo trimestre, leggermente superiori alle attese, sono state accolte positivamente dagli analisti. Sebbene l’impatto diretto sulle stime di STM sia limitato, la notizia è significativa perché Tesla è uno dei principali clienti dell’azienda.
Inoltre, le buone performance di Samsung, che ha stimato un forte aumento dell’utile operativo nel secondo trimestre, hanno generato un effetto positivo sull’intero settore dei semiconduttori, incluso STM.
Infine, le solide performance di Aixtron, che ha registrato un forte ingresso di ordini, hanno alleviato i timori su un possibile rallentamento degli investimenti nel settore dei semiconduttori, a beneficio anche di aziende come STM e Infineon.
azioni stm: opinioni e considerazioni
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