Azione Diasorin, la diagnosi di un crollo: -60 per cento in due anni

Dopo un rialzo inarrestabile durato quasi 15 anni, negli ultimi due l'azione Diasorin è crollata del 60%. E ora? Leggi la nostra analisi.

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Negli ultimi due anni l’azione Diasorin ha sperimentato uno dei più profondi cali di mercato della borsa italiana. Eppure l’azienda è un’eccellenza tecnologica italiana che opera ormai a livello internazionale. Oggi infatti è leader mondiale nella diagnostica di laboratorio specializzata in immunodiagnostica e diagnostica molecolare. 

 

andamento dell’ azione Diasorin in borsa

 

Quotata in borsa nel 2007 l’ azione Diasorin per i successivi 13/14 anni ha messo a segno un impetuoso trend rialzista che l’ha condotta da 11€ a oltre 200€ nel settembre del 2021. A partire però dall’autunno 2021 i prezzi sono scesi incessantemente raggiungendo minimi a 84,80 € nella prima decade di novembre. Tra settembre 2021 e il novembre 2023 l’azione Diasorin dunque ha perso quasi il 60%, rivelandosi uno dei peggiori titoli del listino italiano.

andamento dell'azione diasorin in borsa dal 2007 ad oggi

 

azione diasorin: cosa fa esattamente?

 

L’azione Diasorin rappresenta un’azienda che, da oltre 50 anni, sviluppa, produce e commercializza soluzioni all’avanguardia e test di altissima specialità per i laboratori di tutto il mondo. La società annovera ormai quasi 4.000 dipendenti, decine di sedi operative e ben 9 centri di ricerca e sviluppo.

L’azienda è specializzata nel settore della diagnostica e in particolare della immunodiagnostica con una tecnologia basata sulla rilevazione di anticorpi e antigeni volti a dimostrare la presenza di malattie in un campione di fluido umano. Opera  inoltre nella diagnostica molecolare con soluzioni che identificano sequenze di DNA/RNA. Infine realizza una vasta gamma di piattaforme che supportano applicazioni diverse: dalla biomedica alla genomica, dalla diagnostica clinica alla scoperta di farmaci.

Oggi l’azione Diasorin è una società multinazionale che opera in tutti e 5 i continenti. L’azienda è presente direttamente in Europa continentale, Israele, Stati Uniti, Canada, Messico, Brasile, Cina, India e Australia. Il resto del mondo è servito da oltre 200 distributori indipendenti.

 

partecipazioni dell’ azione diasorin

 

Partecipata al 57% (per diritti di voto) da Finde SS l’azione Diasorin ha un 36% circa di flottante di mercato.

Tra le partecipazioni rilevanti vi sono anche un 10% dell’amministratore delegato, Carlo Rosa, e un 5% del direttore finanziario Even Chen. Inoltre vi sono fondi di investimento internazionali tra i quali T.Rowe Price, Wellington, BlackRock, Vanguard e Threadneedle.

Finde SS è controllata a sua volta da IP Investimenti e Partecipazioni, una società di investimento privata fondata nel 2008 e controllata dalla famiglia torinese Denegri, che opera sia Europa sia a livello internazionale.

 

composizione dell'azionariato dell'azione Diasorin

 

Dati di bilancio e analisi fondamentale sull’azione Diasorin

 

Gli ultimi dati di bilancio non dipingono un quadro particolarmente roseo per l’azienda. I numeri recentemente comunicati  e relativi al terzo trimestre 2023 rivelano infatti un calo sia dell’utile netto, sia del margine EBITDA.

Il grafico sottostante, che abbiamo preso direttamente dal sito della società, parla chiaro.

A fine settembre 2023 l’utile netto complessivo dell’azione Diasorin scende a 846 milioni di € da 1,012 miliardi dell’anno precedente. Anche il margine EBITDA cala da 391 milioni € a 278 mld.

La ragione principale del calo di margini e fatturato per l’azione Diasorin è rappresentata soprattutto dal crollo delle diagnostiche legate alla pandemia COVID che nel 2022 hanno contribuito al fatturato per circa il 20% e nel 2023 solo per il 5,4%.

 

ultimi dati di bilancio dell'azione diasorin

 

Posizione finanziaria netta elevata per l’azione Diasorin

 

Come la maggior parte delle aziende a forte componente tecnologica, anche l’azione Diasorin ha un alto livello di indebitamento. La posizione finanziaria netta è pari a -832 milioni €  e il rapporto debito netto/patrimonio netto pari al 54%. 

Pur rimanendo decisamente elevata, la posizione finanziaria netta è in miglioramento sia rispetto al trimestre precedente, sia rispetto al settembre del 2022, grazie agli incassi relativi alla cessione della Flow Cytometry per circa 46 milioni di dollari.

 

azione diasorin punti di forza e debolezza

Ovviamente un elevato livello di indebitamento aumenta i rischi aziendali, soprattutto in un contesto in cui i tassi di interesse sono elevati quali quello attuale. La società ha infatti necessità di destinare un’importante fetta di utile al servizio del debito, limitandone potenzialmente le opzioni di crescita.
Un ulteriore elemento di debolezza è rappresentato dai numeri di bilancio non brillanti, anche se il paragone con l’evento straordinario del COVID può essere parzialmente fuorviante per leggere i dati.
E’ anche vero che negli ultimi 3 anni, in media, l’utile per azione è sceso del 17% all’anno, ma il prezzo dell’azione Diasorin della società è sceso del 23% medio anno, performando quindi molto peggio degli utili.
Gli analisti inoltre restano positivi sulle previsioni future delle azioni Diasorin, con attese di una crescita del fatturato medio annuo del 6,7% nei prossimi 3 anni.

 

Opinioni per l’ azione Diasorin 

 

Se stai ancora leggendo questo articolo è perché forse stai valutando di prendere in considerazione l’azione Diasorin come possibile investimento. Oppure hai già il titolo in portafoglio e lo hai acquistato durante la sua irresistibile ascesa, ma ora che ha perso oltre il 60% ti stai chiedendo cosa fare. O forse possiedi altre azioni italiane che hai comprato sull’onda dell’entusiasmo e ora sono in grande sofferenza.

Se vuoi fare un po’ di chiarezza in termini di rischi e prospettive, sappi che l’Ufficio Studi di Soldiexpert SCF  dispone di tutti gli strumenti di analisi qualitativa e quantitativa per valutare approfonditamente tutti i tuoi investimenti.

Se vuoi un parere esperto e indipendente per i tuoi titoli, contattaci e fai con noi un check-up gratuito del tuo portafoglio.

Per noi di Soldiexpert SCF è importante ricordare che ogni analisi e valutazione va eseguita non in modo a se stante ma all’interno di un portafoglio complessivo. Ogni investitore ha caratteristiche proprie ed esigenze finanziarie personali e familiari diverse che rappresentano il punto di partenza di ogni consulenza d’investimento.

 

Salvatore Gaziano

Responsabile Strategie di Investimento di SoldiExpert SCF

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Marco Cini

Esperto di pianificazione finanziara e previdenziale

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