Per la stragrande maggioranza degli italiani conviene ancora investire nel mattone. Per i professionisti degli investimenti invece chi cerca una rendita dal proprio capitale farebbe meglio a comprare titoli obbligazionari anzichè contare sull’affitto di un immobile da mettere a reddito.
Investire nel mattone è considerato dagli italiani un impiego sicuro e senza rischio del proprio capitale. Gli italiani credono molto nel mattone: 8 italiani su 10 lo considerano un porto sicuro. Secondo la Consumer Survey del 2023 di Nomisma per T. Rowe Price. la maggioranza degli italiani ha tre incrollabili convinzioni relativamente a investire sul mattone
- per l’85% degli italiani l’acquisto di una casa è sempre un investimento conveniente da fare
- per il 79% conviene investire nel mattone perché l’acquisto di una casa da mettere in affitto a terzi è sempre un investimento conveniente da fare
- per l’80% degli italiani l’acquisto di una casa o un investimento immobiliare (immobili dati in affitto / locazione, …) garantisce sempre un ritorno economico sicuro
Porto sicuro, nessun rischio, ritorno economico certo: investire sul mattone conviene davvero? Anche oggi? Vediamo quali sono i costi e le alternative.
Investimenti nel mattone: i costi spesso sottovalutati
Quando si acquista una casa i costi di ingresso possono arrivare facilmente al 7%. Un costo che dovrà essere recuperato negli anni successivi sperando in una rivalutazione dell’investimento o nell’affitto dell’alloggio.
Il primo costo da pagare quando si decide di fare investimenti nel mattone è il costo di intermediazione che va a remunerare l’agente o l’agenzia immobiliare incaricata dal proprietario dell’immobile di venderlo. Questo costo di intermediazione mediamente è il 3% più IVA. Quando si decide comprare una casa vi sono poi le spese notarili, l’imposta catastale ipotecaria e l’imposta di registro.
I costi nascosti del mattone
Quando si compra una casa un costo non percepito è quello non liquidabilità, ovvero della possibilità che ci vogliano mesi o anni per rientrare in possesso del capitale inizialmente investito. Gli investimenti nel mattone quindi sono davvero poco liquidi.
In Italia il trend demografico non aiuta in questo senso. La popolazione nel Belpaese non è in crescita ma in diminuzione. Secondo l’Istat nel 2030 la popolazione italiana diminuirà di 1.300.000 persone per arrivare al 2050 a soli 54,2 milioni di residenti.
L’invecchiamento demografico: investire nel mattone oggi rende meno
Il 23,8% degli italiani secondo l’ISTAT sono ultra 65 enni. Nel 2023 le nascite sono scese a 379.890, registrando un calo del 3,4% sull’anno precedente. In base ai dati provvisori relativi a gennaio-luglio del 2024, sempre secondo l’ISTAT, le nascite sono 4.600 in meno rispetto allo stesso periodo dello scorso anno.
Investire nel mattone è un investimento a lungo termine: giusto chiedersi se l’orizzonte temporale che abbiamo davanti vede una domanda di case in crescita o in diminuzione.
Immobiliare: un porto sicuro? non se aumentano i tassi
La domanda di immobili è fortemente dipendente dall’andamento dei tassi di interesse visto che nella maggior parte dei casi l’acquisto viene a debito, sottoscrivendo un mutuo immobiliare. Quando i tassi aumentano, comprare casa per i mutuatari diventa più costoso e spesso durante fasi di strette creditizie la domanda di case scende. Inutile dire che la diminuzione della domanda non fa aumentare, ma scendere, il valore delle case e quindi del proprio investimento.
Investire nel mattone: quando il rischio aumenta
Quasi nessun italiano fa valutare il proprio patrimonio immobiliare. La domanda se il valore del capitale investito nelle case è aumentato è diminuito quasi mai fa capolino nei pensieri. C’è un momento in cui si tirano però le somme ed è quando l’immobile passa di mano. E lì si rischia l’armageddon del valore del mattone: quando l’immobile passa in eredità. Se la cosa avviene a Milano nessun problema: il mercato è liquido e negli ultimi anni (ma non sempre è stato così) euforico. Ma negli altri centri urbani e nel resto d’Italia cosa succede? Normalmente la casa non ha mantenuto il suo valore iniziale considerando l’inflazione. Lo dicono questi dati.
La recente inversione al rialzo dei tassi di interesse del 2022-2023 da parte delle principali banche centrali ha generato turbolenze sui mercati immobiliari europei. L’aumento del costo dei mutui combinato con l’inflazione elevata e il calo dei prezzi delle case ha minacciato i proprietari di case in tutto il continente.
Ora, però, con tassi in discesa e una curva inflattiva ormai sotto controllo, l’investimento immobiliare potrebbe tornare più interessante, favorito anche dalla riduzione dei costi di finanziamento per l’acquisto di abitazioni. Quindi, è giunto davvero il momento di puntare sul mattone? Oppure in futuro un nuovo rialzo dei tassi potrebbe introdurre ulteriori rischi?
Conviene investire NEL MATTONE? Ecco le alternative
Investire nel mattone è sempre stato un tema dibattuto: richiede capitale, comporta rischi e opportunità che vanno valutati con attenzione. Ma oggi conviene investire nel mattone?
Con la curva inflattiva sotto controllo e la BCE orientata a ridurre i tassi di ulteriori 50 punti base, il mercato obbligazionario sta diventando meno remunerativo rispetto a un anno fa. Infatti, secondo i dati Bankitalia, il rendimento lordo dei BTP decennali è sceso dal 4,5% di settembre 2023 al 3,5% di settembre 2024. Questo trend rende gli immobili un’alternativa interessante, soprattutto grazie alla riduzione dei tassi di finanziamento, che ne migliora l’accessibilità?
E’ importante considerare alcuni aspetti chiave. Investire nel mattone richiede tempo, impegno per la gestione e una minore liquidabilità rispetto alle obbligazioni o agli asset mobiliari.
Se da un lato il mattone può offrire stabilità, dall’altro le obbligazioni e gli investimenti azionari consentono una maggiore flessibilità e la possibilità di monitorare in modo immediato il valore del proprio investimento sui mercati regolamentati. Un approccio equilibrato potrebbe essere quello di diversificare il portafoglio, bilanciando l’investimento immobiliare con asset mobiliari che garantiscano liquidità e controllo.
Se il mattone resta un investimento tradizionale per gli italiani, le obbligazioni rappresentano un’interessante alternativa per chi cerca una rendita. Per scoprire di più su questo strumento, ascolta l’episodio del nostro podcast Financial Fitness #42 – Costruirsi una rendita con le obbligazioni, tratto dal podcast settimanale Financial Fitness, pubblicato ogni settimana su Radioborsa e sulle principali piattaforme podcast.
Con l’aiuto di Barbara Maria Giani, esperta dell’area obbligazionaria di SoldiExpert SCF, esploriamo nel dettaglio cosa sono le obbligazioni e come funzionano; quali sono i rischi e i rendimenti, dal rating dell’emittente alle variabili di mercato; e, infine, come costruire un portafoglio obbligazionario ben diversificato.
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