Il Fondo BancoPosta Azionario Euro (IT0004331820), lanciato una quindicina di anni fa, gestisce poco meno di 300 milioni di Euro, ha costi contenuti rispetto ai concorrenti e si confronta con un benchmark di mercato chiaro e sfidante, aggiornato di recente in versione ESG. Un prodotto trasparente i cui risultati non brillano ma nemmeno sfigurano rispetto ai pari. Valuta con noi se é una buona opportunità di investimento. Leggi la nostra analisi completa.
DOVE INVESTE IL fondo BANCOPOSTA AZIONario euro
Il Fondo BancoPosta Azionario Euro si presenta come una soluzione per chi vuole puntare sulle possibilità di crescita dell’Eurozona, con una soluzione diversificata a livello geografico e settoriale. L’universo investibile del fondo è rappresentato principalmente da titoli azionari dell’Area Euro, mentre la restante parte, e fino a un massimo del 30% del portafoglio, può essere allocata in strumenti obbligazionari e monetari, sempre in Eurozona.
Un benchmark chiaro e definito
Il Fondo BancoPosta Azionario Euro si confronta con un unico indice, il 100% del MSCI EMU ESG Leaders. Una scelta chiara e netta, apprezzabile rispetto alla fumosità degli indici spezzatino di altri prodotti analoghi.
Indicatore di rischio adeguato
L’indicatore di rischio del Fondo BancoPosta Azionario Euro è indicato pari 5, un livello adeguato alla politica e ai limiti di investimento. Si tratta infatti di un prodotto azionario senza rischio cambio e con esposizione residuale in società a bassa capitalizzazione.
costi moderati rispetto al mercato
Le commissioni di gestione annue del Fondo BancoPosta Azionario Euro sono pari all’1,80% comprensivi sia della fee di gestione sia dei costi amministrativi e di transazione stimati associati alla linea. Complessivamente quindi un livello di costo leggermente inferiore alla media di settore. Inoltre il Fondo BancoPosta Azionario Euro non prevede commissioni di performance, casistica piuttosto rara tra i suoi competitors.
performance non soddisfacenti
Così come indicato sul sito ufficiale, dal 2013 ad oggi il Fondo BancoPosta Azionario Euro ha conseguito un rendimento del 62% contro il 78% del suo benchmark. Una differenza non trascurabile, anche se abbiamo visto molto di peggio.
Criteri esg introdotti da giugno 2021
Dal 15 giugno 2021, è stato sostituito il benchmark del Fondo BancoPosta Azionario Euro con l’adozione dell’indice MSCI EMU ESG Leaders al posto del MSCI World Net Total Return EUR, e conseguente variazione della politica di investimento. La modifica è riconducibile all’entrata in vigore delle novità regolamentari volte a integrare le caratteristiche ambientali, sociali e di governance all’interno degli obiettivi del fondo, ai sensi dell’Articolo 8 del Regolamento (UE) 2019/2088. Un primo passo verso la sostenibilità.
un etf Azionario euro fa meglio Del fondo
Abbiamo utilizzato uno strumento alternativo per investire nell’ azionario euro e verificare se questo risulti più efficiente del fondo. Come si vede nel grafico sottostante l’ETF, con un rendimento a dieci anni intorno all’80%, fa meglio del Fondo BancoPosta Azionario Euro che si ferma al 65% circa .
GESTIONE ATTIVA, risultati altalenanti
Lo stile di gestione del fondo è attivo, così come sottolineato nel prospetto informativo con risultati alterni. Come possiamo vedere nella tabellina sottostante a tratti negli anni il fondo è riuscito, anche se per brevi periodi, a fare meglio del suo parametro di riferimento. Dal 2013 ad oggi, per 3 volte il Fondo BancoPosta Azionario Euro ha battuto il benchmark e per 6 volte ha fatto peggio. Nel 2018, anno orribile per gli azionari mondiali, è stato un pari e patta con un calo pressoché identico e pari a -13%. Rendimenti dunque altalenanti ma dignitosi rispetto a casi drammatici di altri fondi azionari.
Per concludere riteniamo che il Fondo BancoPosta Azionario Euro ha diversi pregi tra cui spiccano la trasparenza del benchmark e i costi contenuti. Sulla gestione attiva invece si può senz’altro lavorare. A livello di rendimenti il Fondo BancoPosta Azionario Euro ha ampi spazi di miglioramento ma complessivamente si difende in una area competitiva piuttosto deludente.
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