Pandemia, rallentamento della locomotiva tedesca, guerra commerciale USA-Cina: negli ultimi anni l’economia e la finanza mondiale hanno incassato una serie di colpi da knock out tali da mettere al tappeto anche il pugile più solido. Quando sembrava giunto il momento della ripresa, ci si mettono di mezzo i venti di guerra in Europa orientale, l’inflazione che riprende a galoppare e i mercati azionari ritornano sull’ottovolante.
investire in oro: investitori in cerca di un rifugio sicuro
Per mettersi al riparo dalla bufera gli investitori hanno spesso sognato in questi frangenti di avere sotto il materasso qualche lingotto d’oro. O, meglio, di investire in oro alla ricerca di un rifugio sicuro.
Non sarà tornato il momento di riconsiderare l’idea di investire in oro? Una guida scaricabile gratuitamente scritta dai consulenti finanziari indipendenti di SoldiExpert SCF affronta l’argomento. In queste settimane ed è tornata di attualità ed è fra quelle più scaricate nell’ultimo mese.
Quotazione oro, il grafico dice tutto
Gli analisti tecnici amano ripetere che il prezzo di un asset finanziario quotato “sconta tutto”, cioè, semplificando, concentra in sé presente passato e futuro (percepito) di quell’asset. E l’andamento del prezzo lo si può seguire molto bene su un grafico. Ebbene, se guardiamo la quotazione dell’oro, il grafico dice molte cose.
A partire dall’ottobre 2018 molti investitori grandi e piccoli hanno iniziato ad investire su questo bene rifugio: analizzando la quotazione dell’oro, il grafico dice tutto. Dalla fine del 2018 la quotazione dell’oro è salita costantemente, impennandosi ulteriormente in coincidenza della diffusione del Covid. Da fine 2019 è passato così da 1.200 dollari l’oncia ai 2.040 dell’agosto 2020 (ovvero, +70% in poco meno di due anni).
Grafico andamento 10 anni Xtrackers Physical Gold ETF per investire in oro
Dall’agosto del 2000 fino a oggi, il prezzo dell’oro ha continuato a oscillare visibilmente, mettendosi però in un “canale” compreso tra 1.900 e i 1.700 dollari. Tutto questo cosa ci dice? Che se consideriamo l’aspetto di bene rifugio dell’oro, alla “grande abbuffata” dei primi due anni qui considerati ha fatto seguito un periodo di riflessione. Come si vede chiaramente osservando la quotazione dell’oro sul grafico ha fatto una pausa. Forse indotta dalle rassicurazioni e dagli interventi dei governi per fronteggiare la crisi. Non si è trattato però tecnicamente di un profondo calo o inversione ma di un assestamento su livelli “di attesa”. L’incertezza sul futuro si è sì ridotta ma non è svanita, e sembra anzi essere diventata una costante.
UNA GUIDA PER INVESTIRE OGGI SULL’ORO
E mentre i cingoli di centinaia di carrarmati russi sferragliano nel fango del bassopiano sarmatico, e si ha la netta sensazione di essere nell’imminenza di eventi geopolitici ed economici di ampia e imprevedibile portata, la domanda iniziale balza nuovamente. Cosa fare con l’oro? Come investire nell’oro? Come valutare se e quando è il momento giusto per investire sull’oro? Con quali strumenti e con quale prospettiva temporale? È davvero sufficiente dire che per quanto riguarda la quotazione dell’oro il grafico dice tutto?
Un utile punto di partenza per rispondere a queste domande è la “Guida per investire oggi sull’oro”, ebook gratuito scaricabile direttamente dal sito di SoldiExpert.com. Può aiutarvi a comprendere come investire nell’oro, vantaggi, rischi dell’investimento nell’asset class dorata, anche in ottica di decorrelazione rispetto ai mercati azionari. E poiché SoldiExpert SCF è una società di consulenza finanziaria indipendente, le indicazioni e i consigli che troverete nell’ebook sono del tutto svincolati da conflitti d’interesse.
Andamento dell’oro tra finanza e miniere
L’idea dell’oro come bene rifugio è fondamentalmente giusta, ma se fosse solo questo, tutto il metallo giallo del mondo sarebbe insaccato in grandi casseforti sotto forma di lingotti. In realtà l’andamento dell’oro è influenzato anche (soprattutto) dal suo utilizzo pratico, che non è quello di Paperon de’ Paperoni di accarezzare le monete in un mega forziere, ma anche il suo uso in attività industriali e commerciali e di gioielleria. Nel citato ebook “Guida per investire oggi sull’oro”, a questo proposito vi sono grafici esplicativi di notevole interesse.
Le variabili che incidono sull’andamento dell’oro sono quindi molte. Dagli eventi geopolitici ai costi di estrazione mineraria, passando per il suo accumulo da parte delle banche centrali per arrivare al suo utilizzo nella produzione industriale di computer o gioielli. Oltre al fatto di essere ampiamente utilizzato come sottostante in molti tipi di strumenti finanziari.
Investire nell’oro conviene?
Nell’intera catena di produzione e messa in circolazione del metallo giallo (e degli strumenti finanziari ad esso relativi) vi sono numerose opportunità d’investimento. Ma anche che questo andamento dell’oro tra finanza e miniere comporta la necessità di valutare con attenzione tutte le variabili in gioco – non esclusa quella temporale – in modo integrato. Come è appunto in grado di fare un consulente finanziario indipendente privo di conflitti d’interesse.
Il grafico iniziale relativo all’andamento dell’oro, infatti, è vero che dice tutto, ma bisogna essere in grado di leggerlo non come una linea unica, piuttosto, metaforicamente, come un fascio di linee. Viste da lontano sembrano una linea unica ma che, avvicinandosi, rivelano tutta la loro complessità interpretativa. Soprattutto se associate al profilo d’investimento di ogni singolo investitore.
ETF per investire nell’oro, un connubio efficiente
Vi sono molti modi di investire in oro e ognuno presuppone vantaggi e rischi differenti. Derivati, fondi comuni, ETF (quote di fondi comuni quotate in borsa), ETC (titoli emessi a fronte di un investimento diretto nel sottostante), azioni di società attive nel settore dell’oro, monete, lingotti, conti oro e così via.
In linea generale, non vi è uno strumento finanziario “migliore” di un altro, poiché il grado di rischio e di complessità di ogni strumento devono essere valutati in stretta relazione con il profilo di ogni singolo investitore e con il timing, il momento dell’investimento. Tuttavia, è possibile considerare gli ETF per investire nell’oro un connubio efficiente.
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Dal punto di vista sia finanziario sia fiscale, gli ETF sull’oro possono infatti rappresentare un punto di equilibrio. Consentono una buona diversificazione del portafoglio permettendo altresì di accedere a panieri di azioni di società attive nel settore aurifero. Questa tipologia di ETF integra così l’attenzione per l’oro con quella per il mercato azionario. Gli ETC (e ovviamente non solo gli ETF sull’oro), godono inoltre di alcuni interessanti vantaggi fiscali, ben illustrati nell’ebook già citato.
Se quindi si guarda al metallo giallo come possibilità d’investimento o di diversificazione del portafoglio, il connubio ETC e oro, non dovrebbe essere trascurato e prima di tutto compreso. Come cerca di fare questa guida scaricabile gratuitamente.
Gli ETC (che replicano l’andamento del prezzo dell’oro con valuta coperta o meno) e ETF (che investono sulle principali società che estraggono oro dalle miniere in giro per il mondo), tranne rarissime eccezioni, hanno dimostrato di essere un miglior modo per investire su questo comparto rispetto ai fondi d’investimento.
I lingotti e le monete vengono acquistati principalmente da investitori privati. Per la prima volta dalla fine del 2019, la domanda di oro fisico da investimento nel 2021 ha superato la domanda di prodotti indicizzati sull’oro negoziati in Borsa, che hanno maggiori probabilità di essere acquistati da investitori professionali.
Dall’esame dei dati sui flussi emerge come gli ETF sull’oro hanno mostrato un disinvestimento netto nel 2021, ma le partecipazioni fisiche e i mercati dei lingotti e delle monete suggeriscono una solida propensione agli investimenti da parte degli investitori a lungo termine.
Secondo alcuni esperti il raffreddamento nell’interesse dell’oro dipende dal comportamento dei tassi di interesse e dell’inflazione ma c’è anche chi vede nella concorrenza delle criptovalute uno dei motivi principali dell’andamento frenato nel 2021 dell’oro rispetto alle Borse.
