Le emozioni hanno un ruolo nelle decisioni finanziarie e sono numerose le trappole mentali in cui possiamo cadere. Ecco cosa ha scoperto la finanza comportamentale e come puoi usarla per gestire al meglio i tuoi risparmi
Il 1 marzo entrerà in vigore la nuova tassazione delle azioni a larga e media capitalizzazione mentre dal 1 luglio la Tobin Tax made in Italy colpirà anche gli strumenti derivati. Fortemente sponsorizzata dal PD che da anni si batte per introdurla avrebbe dovuto portare nelle casse dello stato secondo i suoi sostenitori migliaia di miliardi. Se va bene porterà un miliardo in più alle casse dello Stato ma i danni che farà secondo gli operatori del settore saranno incalcolabili. In attesa del decreto attuativo che ancora latita ecco cosa si profila all’orizzonte del risparmiatore comune in nome della “lotta alla speculazione”… Ma quali saranno i titolo soggetti a questa tassazione? Chi ne è beneficiato ed esistono delle scappatoie già previste dalla normativa per non pagare questo obolo legalmente?
Venticinque anni fa il crollo di Wall Street del 19 ottobre 1987: il “primo” di una lunga serie di eventi inattesi. E che ci insegna che nvestire sui mercati finanziari non è una passeggiata. Sull’azionario come nell’obbligazionario l’inatteso può accadere. E’ la lezione di Nassim Taleb sui “cigni neri” sempre attuale e che spiega come siamo passati dal Mediocristan all’Extremistan. Un’era dove possono accadere in modo sovente eventi inattesi capaci di sconvolgere anche il nostro patrimonio se non siamo preparati a gestirli.
La maggior parte dei risparmiatori si affida a banche e promotori per farsi gestire i propri risparmi. Ma questa delega può costare cara perché quello che è conveniente per la banca non è assolutamente detto che lo sia anche per il proprio cliente. Un caso vero che ci ha scritto un lettore e racconta come a una signora di 83 anni una promotrice finanziaria di Mps ha cercato di rifilare un prodotto della casa. Ma ha trovato questa volta “pane” per i suoi denti……
L’INCHIESTA SUL RISPARMIO GESTITO ALL’ITALIANA. Sono gli indiscussi campioni nazionali della raccolta e i re tricolori fra gli “acchiappa-risparmi”: Mediolanum e Azimut. Merito di una rete di vendita particolarmente brava a convincere (e trattenere) i clienti rispetto ai concorrenti soprattutto italiani e di matrice più bancaria. Ma bravi anche a farsi remunerare dai risparmiatori con commissioni di gestione e performance sopra la media e calcolate in modo particolare. E che consentono di trattenere commissioni di incentivo pure se i risparmiatori loro clienti nell’anno perdono soldi o i loro fondi fanno peggio del mercato. Grazie all’Irlanda e al Lussemburgo…
Vatti a fidare dell’analisi fondamentale: il titolo Generali è tornato ai livelli del 1992. Come la Borsa di Atene. Eppure sono ancora numerosi i risparmiatori (e non solo) che hanno in mente i bei tempi andati e sono ancora convinti (soprattutto a Piazza Affari) dell’importanza del “compra & tieni”. E pazienza se in questi anni hanno perso oltre il 50% del proprio patrimonio. Cosa insegnano anche i casi Berkshire Hathaway (la cassaforte di un certo Warren Buffett) e del fondo Oyster Italian Value. Ovvero rinnovarsi o perire…
Nei prossimi mesi scadono alcuni prodotti venduti alle Poste che avrebbero dovuto garantire il capitale. La maggior parte di questi prodotti non lo farà. Non rimborserà ai sottoscrittori alla scadenza il capitale versato e nemmeno il rendimento che promettevano di offrire. Ma non erano prodotti a capitale garantito? Cosa è successo? Le Poste hanno rifilato un pacco? Vediamo di capirci qualcosa…
Vengono chiamati “newcits” oppure hedge fund “popolari” e sono frutto della direttiva Ucits III eIV. Sono quei fondi che possono operare anche al ribasso e attuare strategie “assolute” al fine di massimizzare il rendimento e tagliare le perdite. Come sono andati nel 2011 e quali sono le prospettive? Ne parliamo con Stefano Gaspari, direttore di MondoAlternative
Vecchio (e più favorevole) regime fiscale sulle plusvalenze. Entro il 30 marzo bisogna comunicare al proprio intermediario se si vuole utilizzare l'”affrancamenento”. Il fine? Risparmiare un bel po’ di tasse se la posizione è rilevante senza bisogno di vendere i titoli su cui si era in guadagno al 31 dicembre scorso. Ma attenzione: questo “giochino” non lo si può fare sui singoli titoli e inoltre occorre tenere in considerazioni diversi aspetti. Primo fra tutti: avere una posizione in guadagno! E possibilmente avere delle minusvalenze che se non utilizzate andrebbero definitivamente perdute. Ne parliamo con il commercialista Maurizio Barbieri dello studio tributario BFC & Associati.
Nulla secondo noi è più facile (ma anche più disonesto) che consigliare ai risparmiatori in modo passivo portafogli di fondi azionari o obbligazionari dalle grandiose performance passate. E’ il famoso “giochino” dell’effetto retrovisore. Si prendono mercati o fondi che nell’ultimo anno sono molto saliti rispetto al mercato e si costruisce un portafoglio con tali strumenti, facendo credere all’ingenuo cliente che l’andamento passato è sinonimo di simile andamento nel futuro. Con tanto di rendimenti possibili futuri. E ci sono purtroppo ancora risparmiatori che cadono in questa “truffa” intellettuale. Un caso concreto. Cosa è accaduto ai risparmiatori che hanno seguito nel 2008 i migliori fondi del 2007…
